Giá trị tiền tệ và lợi nhuận giao dịch trung – dài hạn của forex trader phụ thuộc vào nhiều yếu tố cơ bản. Bài viết này sẽ chỉ ra những yếu tố then chốt nhất, giúp bạn nắm được bức tranh tổng quan trong phân tích cơ bản. Bắt đầu thôi nào!

Tăng trưởng kinh tế và kì vọng

Nói một cách đơn giản, một nền kinh tế vận hành chủ yếu dựa vào mức độ chi tiêu của người dân, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và chính sách của chính phủ. Nếu người dân nhìn thấy triển vọng sáng sủa của nền kinh tế, họ trở nên lạc quan và sẵn lòng tiêu tiền mạnh tay hơn. Doanh nghiệp sẽ nhanh chóng tận dụng dòng vốn từ chi tiêu gia tăng và khẳng định: “Tuyệt, lợi nhuận của chúng tôi đang tăng trưởng!”.

👉 Đây là ví dụ rõ nét nhất cho thấy tác động dây chuyền từ tiêu dùng – doanh nghiệp – chính phủ có thể tạo nên sự thay đổi lớn trong giá trị tiền tệ.

Lợi nhuận doanh nghiệp và thu nhập cá nhân tăng trưởng sẽ tạo ra nguồn thu thuế vững chắc cho chính phủ. Kho bạc nhà nước vững mạnh giúp chính phủ có điều kiện tăng chi tiêu, tái đầu tư, tạo động lực cho chu kỳ phát triển. Điều này thường góp phần củng cố sức mạnh và giá trị đồng nội tệ trên thị trường quốc tế. Ở chiều tiêu cực, nếu tiêu dùng giảm, lợi nhuận doanh nghiệp teo tóp thì thu ngân sách của chính phủ cũng co lại. Sự sụt giảm ngân sách dẫn đến hạn chế chi tiêu của chính phủ, làm suy yếu thêm sức mạnh của đồng tiền.

👉 Đây chính là mối liên hệ chặt chẽ giữa sức khỏe kinh tế vĩ mô và giá trị tiền tệ.

Dòng vốn đầu tư nước ngoài

Toàn cầu hóa, tiến bộ công nghệ và mạng internet đã góp phần vào việc giúp bạn dễ dàng đầu tư tiền của bạn vào bất cứ đâu trên thế giới. Bạn chỉ cần một vài cú click chuột (hoặc một cuộc gọi điện thoại), bao gồm việc đầu tư vào sàn giao dịch chứng khoán New York hoặc London, giao dịch chỉ số Nikkei hoặc Hang Seng, hay mở một tài khoản ngoại hối để giao dịch USD, Euro, JPY,… và thậm chí nhiều loại tiền tệ lạ khác.

Dòng vốn đầu tư đo lường lượng tiền đầu tư nước ngoài chảy vào và ra khỏi một quốc gia. Thứ bạn muốn theo dõi chính là số liệu thặng dư hay thâm hụt của dòng vốn này. Khi một quốc gia có dòng vốn thặng dư, đầu tư nước ngoài vào nước này lớn hơn đầu tư ra khỏi đất nước, dẫn đến nhu cầu về đồng nội tệ cần quy đổi để đầu tư tăng lên, đi kèm với sự gia tăng giá trị của đồng tiền quốc gia đó. Một quy tắc cung – cầu đơn giản.

Exness được thành lập vào năm 2008 là một nhà môi giới cực kỳ nổi tiếng tại thị trường Việt Nam. Hỗ trợ tốt và đặc biệt là “NẠP RÚT TIỀN” rất nhanh.

MỞ TÀI KHOẢN EXNESS

Review EXNESS

Khi các khoản đầu tư nước ngoài muốn chuyển hướng, và các nhà đầu tư trong nước cũng muốn mở rộng đầu tư sang các quốc gia khác, bạn sẽ thấy rất nhiều đồng nội tệ được bán ra để quy đổi lấy các đồng tiền nước ngoài của nơi mà họ muốn đầu tư. Nguồn cung tăng lên khiến giá trị đồng nội tệ giảm xuống.

Các dòng vốn đầu tư nước ngoài ưa thích một nền kinh tế có lãi suất cao và tăng trưởng mạnh mẽ.

Cán cân thương mại

Chúng ta sống trong một thị trường toàn cầu. Các quốc gia bán hàng hóa của mình cho các quốc gia khác (xuất khẩu), đồng thời cũng mua hàng hóa họ muốn từ các quốc gia khác (nhập khẩu).

Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ Cán cân Xuất – Nhập khẩu một số quốc gia

Các nhà nhập khẩu Hoa Kỳ trao đổi USD/CNY với các nhà xuất khẩu Trung Quốc khi họ mua hàng hóa. Và nhà nhập khẩu của Trung Quốc trao đổi CNY/EUR với các nhà xuất khẩu châu Âu khi họ mua hàng hóa. Tất cả việc mua và bán này đều đi kèm với việc trao đổi đồng tiền, từ đó thay đổi dòng tiền tệ vào và ra khỏi một quốc gia và giá trị của đồng tiền đó.

Cán cân thương mại đo lường chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu so với nhập khẩu của một nền kinh tế nhất định. Nó cho thấy nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ của một quốc gia, cũng như đối với đồng tiền của quốc gia đó.

Xuất khẩu > Nhập khẩu = Thặng dư thương mại = Cán cân thương mại dương (+)

Nhập khẩu > Xuất khẩu = Thâm hụt thương mại = Cán cân thương mại âm (-)

Thâm hụt thương mại có xu hướng đẩy giá đồng nội tệ xuống so với các loại tiền tệ khác. Các nhà nhập khẩu ròng trước tiên phải bán đồng nội tệ của họ để đổi lấy đồng ngoại tệ mua hàng hóa nước ngoài. Điều ngược lại xảy ra với đồng tiền của các quốc gia có thặng dư thương mại.

Quan điểm của Ngân hàng Trung Ương

Yếu tố cuối cùng, và có lẽ cũng là yếu tố ảnh hưởng mạnh nhất đến tỷ giá, chính là quan điểm về chính sách của các Ngân hàng Trung ương (NHTW), lâu nay vẫn được biết đến với tên gọi “Diều hâu” và “Bồ câu”.

Diều hâu hay Bồ câu?

Thuật ngữ “diều hâu” ám chỉ NHTW khi lựa chọn siết chặt chính sách tiền tệ, ưu tiên kiềm chế lạm phát ngay cả khi phải hy sinh tăng trưởng. Biện pháp điển hình chính là tăng lãi suất – công cụ mạnh nhất để kiềm chế lạm phát, nhưng cũng đồng thời khiến chi phí vay vốn cao hơn, gây áp lực lên hoạt động kinh tế và thị trường việc làm.

Chẳng hạn, BOE khi cảnh báo về mối đe dọa lạm phát nghiêm trọng và ám chỉ việc tăng lãi suất sẽ được thị trường hiểu là động thái “diều hâu”.

👉 Đây là một yếu tố cốt lõi khi phân tích cơ bản, vì quan điểm “diều hâu” có thể khiến đồng nội tệ tăng giá.

Ngược lại với “diều hâu”, các ngân hàng trung ương được xem là “bồ câu” khi theo đuổi chính sách tiền tệ nới lỏng, hướng đến mục tiêu kích thích tăng trưởng. Biện pháp điển hình của “bồ câu” là hạ lãi suất – giúp chi phí vay vốn rẻ hơn, khuyến khích tiêu dùng và đầu tư, từ đó thúc đẩy hoạt động kinh tế. Chẳng hạn, trong bối cảnh kinh tế suy yếu, việc NHTW tuyên bố hạ lãi suất hoặc triển khai gói nới lỏng định lượng sẽ phản ánh rõ ràng quan điểm “bồ câu”.

👉 Đây là điểm mấu chốt để nhà đầu tư dự đoán sức mạnh hay suy yếu của tiền tệ trong trung – dài hạn.